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中国华融成功发行等值34亿美元境外债

2017-05-22

  (2017年5月22日  《金融时报》)

  经国家发改委批准,2017年4月20日,中国最大的金融资产管理公司———【送彩金的娱乐平台】无需申请自动送彩金——娱乐城免费送彩金,通过境外平台成功发行等值34亿美元的双币种、高级无抵押债券,其中,3年期美元浮息5亿美元,5年期美元浮息10亿美元,5年期美元固息5.7亿美元,10年期美元固息7亿美元,30年期美元固息2亿美元,4年期新币固息6亿新币。本次债券发行后,国际金融市场反响热烈,投资者踊跃认购,美元债券认购倍数超过4.5倍,新币债券认购倍数超过1.8倍。

  中国华融首次尝试双币种、固息和浮息、短中长和长达30年的超长期限债券发行,获得了圆满成功,创造了中资非银行金融机构境外发债的多项新记录。本次债券的成功发行,充分体现了国际资本市场对中国华融发展成果和投资价值的高度认可,彰显了国际投资者坚定看好中国华融巨大的发展潜力和长期发展前景的强大信心,为中国华融国际化发展战略提供了充足的资金保障,奠定了坚实的品牌基础,标志着中国华融在打造“债券型资产管理公司”、实现稳健可持续发展的道路上迈出了坚实一步。

  创造中资非银行金融机构境外发债多项新记录

  本次债券发行面临着复杂的市场环境,全球经济缓慢复苏,法国大选增加地缘政治不确定性,美联储进入加息周期,国际资本市场波动加大,大量中资高质量发行人公布债券路演发行等。面对复杂形势和市场挑战,中国华融保持“乱云飞渡仍从容”的战略定力,审慎研判,果断决策,精准把握“三个关键”统筹债券发行。

  一是精准把握时间窗口。综合考量美元债券市场回暖、国内经济持续向好的走势以及公司2016年经营业绩刚刚发布、市场反响强烈的时点,规避法国大选的市场不确定性因素,公司确定于4月中旬启动境外债路演发行。二是有力加强发行保障。加强与境内外银行、投资者沟通,公司董事长亲自指挥,管理层率队在香港、新加坡给力路演获得超额认购。三是科学创新发行品种。紧跟国家“一带一路”倡议,拓展新币投资者基础,发行“一带一路”新币债券。把握美联储加息、投资者浮息债券需求旺盛的形势,发行美元浮息债券,扩大债券发行规模,降低债券发行成本。

  中国华融有关负责人表示,本次成功发行全球S规则等值34亿美元债券,是中国华融在国际市场上的又一次精彩亮相,是公司境外债券市场的又一里程碑,创造了中资非银行金融机构境外发债的多项记录:一是等值34亿美元发行规模创中资非银行金融机构最大规模高等级债券发行新记录;二是6亿新币创中资金融机构最大规模新币发行新记录;三是创中资非银行金融机构首单30年期美元债券发行记录;四是创资产管理公司首单浮息美元债券发行记录。

  成功发债源自国际金融市场投资者的“三大信心”

  在全球债市承压和金融市场不稳定因素增加的大环境下,中国华融首次尝试双币种、固息和浮息、短中长和长达30年的超长期限债券发行,获得了圆满成功,国际投资者坚定看好中国华融,彰显了中国华融良好的品牌实力和国际影响力,充分体现了国际金融市场投资者的“三大信心”。

  一是国际投资者对中国经济发展充满信心。党的“十八大”以来,中国成功应对了全球政治经济复杂多变的严峻形势,保持了经济6.5%以上的中高速平稳增长。

  今年一季度,中国经济运行实现良好开局,国内生产总值增长6.9%,主要指标好于预期,呈现出经济增速回升、价格总体平稳、就业规模扩大和国际收支改善的良好格局。当前,中国对世界经济增长的年均贡献率超过30%,仍是引领世界经济增长的重要引擎,中国经济稳中求进、提质增效的发展态势,增强了境外投资者看好中国、投资中国的巨大信心。

  二是国际投资者对中国的经济政策充满信心。当前,中国正积极推进“一带一路”、“京津冀协同发展”、“长江经济带”、“自贸区建设”、“雄安新区建设”等重大开发、开放及发展战略,积极推进以“三去一降一补”为中心内容的供给侧结构性改革,积极培育经济新动力,开拓发展新模式,取得了一系列改革发展新成效。目前,国内工业企业效益持续改善,高技术产业、装备制造业、电子商务、共享经济等新产业、新业态高速增长,服务业持续较快增长,消费升级取得新成效,经济发展新动能继续增强,未来随着房地产调控以及金融去杠杆等政策措施效果的逐渐显现,经济增长仍将处于稳定增长区间。中国经济政策带来的积极因素不断显现,进一步提振了境外投资者的投资信心和意愿。

  三是国际投资者对中国华融的国企品牌充满信心。2009年以来,中国华融加大市场化转型力度,牢固树立“听党的话,跟政府走,按市场规律办事”的经营理念,以“专业的资产经营管理者,优秀的综合金融服务商”为己任,坚持“创新+稳健”,突出化解不良资产主业,创新综合金融服务,不断做强做优做大,呈现出“国有经济焕发活力、国有资本功能放大、国有资产大幅保值增值”的良好态势。截至2016年年末,中国华融总资产超过人民币1.4万亿元,比2008年年末增长近43倍,净 资产突破1500亿元,比2008年年末增长近10倍,相当于用8年时间再造了10个中国华融,全年实现净利润231.1亿元,比2008年年末增长近68倍,平均股权回报率达18.4%。中国华融已发展成为中国“资产规模最大、盈利能力最强、实现利润最多、股权回报最好、总市值最高、金融牌照齐全、品牌价值响亮”的国有大型金融资产 管理公司。中国华融良好的经营业绩、响亮的品牌价值和广阔的发展前景,深深吸引着国际金融市场投资者的目光,为此次境外债券的成功发行奠定了坚实基础。

  努力打造“一流资产管理公司”

  近年来,中国华融持续加大境内外发债力度,推动发债融资市场化、常态化和专业化,打造债券型资产管理公司,取得了明显成效,“华融债”已成为境内外债券市场的新亮点。自2012年公司股份制改革以来,中国华融累计境内发行金融债5 次,发行规模共计1020亿元人民币;境外发债8次,发行规模共计185亿美元,推动了公司融资成本进一步降低,融资结构不断优化。中国华融已形成“资本、借款、发债、基金、保险”五渠引水的资金管理新局面,境内外债券发行、使用、偿还、管理已步入良性运行,有效统筹了境内外两个市场、两种资源,极大提高了中国华融的融资能力和资本实力,为中国华融积极推进国际化战略、努力打造“一流资产 管理公司”提供了强劲动力。

  当前,国内外经济金融市场面临诸多风险和不确定性,中国华融此次成功发行等值34亿美元的双币种债券,有利于促进国际债券市场稳定,有助于提振境外投资者对中国市场的投资信心,为中国华融主动参与国际资本市场竞争,加快国际化进程,提升国际知名度和品牌影响力发挥了重要作用。

  一是唱响了中国华融的国企品牌。中国华融34亿美元双币种境外债进一步扩展了海外投资者基础,订单范围广泛、结构合理。同时,精准把握市场形势发行美元浮息债券,扩大债券发行规模,降低债券发行成本,提振了中国国有企业的市场信心,为中资发行人重新打开了海外发债的市场,为中资发行人“走出去”树立了标杆,提供了可借鉴的经验。二是积极履行了国企的社会责任。本次债券发行紧跟“一带一路”倡议,拓展新币投资者基础,发行“一带一路”新币债券,为中国华融支持实体经济发展、支持国家“一带一路”倡议和中国企业“走出去”增添了新动力。三是增强了“做强做优做大国有企业”的信心和决心。此次债券成功发行为中国华融国际化发展战略提供了充足的资金保障,进一步提升了中国华融内在核心竞争力和外在品牌影响力,为推进中国华融国际化进程奠定了坚实基础,为中国华融“做强主业、做大利润、做响品牌”提供了有力支撑。